Orson Welles goes to Brazil to shoot his documentary It's All True.

"Isto é Noel Rosa" privilegia uma visão de Noel como um artista desiludido, que se utiliza do humor e da ironia para retratar seu desencanto tanto com as mulheres e sua vida amorosa no mínimo atribulada, quanto com a sociedade, que não aceita oficialmente o compositor popular, por mais talentoso que seja; um artista com reconhecimento pelo povo, mas eternamente em dificuldades financeiras.

A customs agent, Dr. Amnésio, examines some reels of film, a documentary Orson Welles made about Brazil, and tries to confiscate the material. Then, a party in which repression agents celebrate their victory against freedom and creativity.

Spider, a banker, lives with three women. This tycoon is a caricature of Brazil's bourgeoisie, his trajectory is the starting point for an essay on the mental underdevelopment of Brazilian elites, in which black humor sets the tone for sharp criticism.

Ângela Carne e Osso (Angela Meat and Bone), a young nymphomaniac, lives surrounded by delinquents, and exerts intense allure on them, dominating them all with her erotic power.